Exchange Traded Funds sind in der Krise weiterhin gefragte Produkte [28.10.2008]
Die Angst sitzt tief. "Erklären Sie mir bitte, ob wenigstens ein ETF sicher ist", fragt Melanie B. in einer E-Mail. Und Horst Z. fragt zu Recht: "Da gibt es doch Swaps bei ETFs? Wird damit nicht das Emittentenrisiko durch die Hintertür wieder reingeholt?" Nach der Pleite von Lehman Brothers, die dessen Zertifikate praktisch wertlos werden liess, erreichte die Redaktion von BÖRSE ONLINE eine Flut von Anfragen zu ETFs, zu Exchange Traded Funds.
PowerShares Global Agriculture NASDAQ: Neu-Kotierung an der SWX [27.10.2008]
Die SIX Swiss Exchange freut sich Ihnen mitzuteilen, dass im Exchange Traded Funds (ETF) Segment ein neues Produkt kotiert wird. Es handelt sich dabei um:
Mit günstigen ETFs gegen die Abgeltungsteuer [27.10.2008]
Wer sein Depot vor dem Jahresende mit Aktien oder Fonds bzw. ETFs bestückt und mehr als ein Jahr hält, umgeht die Abgeltungsteuer.
Das sind Indexfonds [26.10.2008]
Börsengehandelte Indexfonds (ETF) sind angesagt: Rund 300 Spielarten der noch jungen Anlageidee gibt es, am populärsten sind die reinen Index-Tracker. Sie bilden ohne aktives Management die Entwicklung einzelner Indizes, etwa des Dax, ab. Sie sind günstig, transparent und im Gegensatz zu Zertifikaten Sondervermögen, im Fall einer Pleite also geschützt. Das in ETFs verwaltete Vermögen überschritt 2008 erstmals die 100-Milliarden-Dollar-Marke. Anleger können mit ETFs sogar auf fallende Märkte setzen. Kritiker argumentieren, ETFs schlügen sich in abwärtsgerichteten Märkten schlechter als aktiv gemanagte Fonds, weil diese dann nicht voll investiert seien.
Gesellschaften beseitigen verstärkt Schwachstellen der ETF [20.10.2008]
Ein kleines Risiko bestand bisher bei voll replizierenden ETF bei der Dividendenoptimierung durch Einzeltitel-Zertifikate. Dabei wird eine Aktie vor dem Dividendentermin durch ein Zertifikat ersetzt und danach wieder als Aktie zurückgekauft. Die Dividende wird weitgehend in Kursgewinne umgemünzt. So zeigt der Halbjahresbericht vom 30. April 2008 des iShares Euro Stoxx 50, dass in der Vergangenheit auch klassische Zertifikate von Merrill Lynch oder Lehman Brothers
Die wichtigsten ETF-Kategorien - Trends [14.10.2008]
Edelmetalle: Physisches Gold ist schwer verfügbar – ZKB sucht neue Lagerstätten [14.10.2008]
Das Misstrauen der Banken untereinander, dramatische Kursverluste an den Börsen weltweit und ein Rettungsplan, der mehr Fragen aufwirft, als er beantwortet, treiben Investoren Angstschweiss auf die Stirn. Kaum eine Nachrichtensendung, die nicht die Sicherheit von Bankeinlagen oder den bevorstehenden Kollaps weiterer Finanzinstitute thematisiert. Ein Ende der Krise ist nicht absehbar. Der Verstand rät zu Besonnenheit, doch die grassierende Panik ist ansteckend.
Die Goldanlage ist ein mittleres Risiko [13.10.2008]
Die Anleger haben Angst. Sie sehen ihr Geld in Gefahr - auch in der Schweiz. Viele verteilen ihre Spargelder auf verschiedene Banken und kaufen Gold als Hort für unsichere Zeiten. Das gelbe Metall gilt als «Krisenwährung». Der Goldpreis (Kilopreis in Franken) gehört denn auch zu den wenigen Anlage-Gewinnern im laufenden Jahr. Er hat unter grossen Schwankungen fast 10% zugelegt, allein in den letzten vier Krisenwochen über 20%.
Auch Gold kann sich rasch in Luft auflösen [12.10.2008]
Sogar Gold unterliegt einem Emittentenrisiko, wenn man es als Zertifikat besitzt. Gold im Tresor und Exchange Traded Funds sind die sichere Lösung.
Fünf neue ETF von Lyxor [11.10.2008]
Die Deutsche Börse hat die Notierung von fünf neuen Exchange Traded Funds (ETF) von Lyxor aufgenommen. Der von der Société-Générale-Tochter aufgelegte Lyxor ETF MSCI EMU (FR0007085501) spiegelt den MSCI EMU Index wider. Dieser setzt sich ausschließlich aus Werten der Eurozone zusammen. Er soll 85 % der Börsenkapitalisierung in jedem Land und in jedem Industriesektor der Eurozone abdecken.
Finanzkrise: Banken verkaufen tonnenweise Gold [11.10.2008]
Die massiven Kursverluste an den Börsen haben einen Ansturm auf Gold ausgelöst, wie eine Umfrage zeigt. Die Zürcher Kantonalbank (ZKB) stellt eine «riesige Nachfrage» fest. Die Kunden würden von den Goldplättchen über Vreneli bis zu Barren alles kaufen, sagt eine ZKB-Sprecherin. Alleine gestern sei vier bis fünf Tonnen Gold verkauft worden. Dies sei ein Vielfaches eines durchschnittlichen Tagesumsatzes. Ein Teil davon wurde für als Sicherheit für so genannte Exchange Traded Funds (ETF) hinterlegt. Mit einem ETF auf Gold kauft sich ein Anleger das Edelmetall, ohne es aber physisch zu besitzen.
Indexfonds sind deutlich kostengünstiger [11.10.2008]
Mit knapp 40 Jahren stehe ich in der Mitte meines Berufslebens und habe noch einen Anlagezeitraum von etwa 20 Jahren vor mir. Deshalb entscheide ich mich für ein ausgewogenes Depot, das je zur Hälfte aus Aktien und Anleihen besteht.
Zwischen Krise und sicherem Hafen [08.10.2008]
Zweistellige Verluste seit Beginn des Jahres bei den meisten ETFs - die Kreditkrise zeigt hier ihre schaurigen Auswirkungen auf beinahe sämtliche Sektoren und Märkte. Zusätzlich sorgen nun die Versuche der Aufsichtsbehörden, durch neue Finanzmarktregeln mehr Stabilität in die Märkte zu bringen, für Unsicherheit.
Deutsche Börse startet sechs ETF von Lyxor [08.10.2008]
Die Deutsche Börse hat sechs neue börsengehandelte Fonds (ETF) des Emittenten Lyxor zum Handel zugelassen. Die Indizes bilden fünf regionale bzw. nationale Aktienmärkte sowie einen Strategieindex ab. Bei den Länder-Marktbarometern handelt es sich um die Indizes MSCI Malaysia, MSCI Taiwan und MSCI Thailand. Die regionalen Marktbarometer sind der MSCI EMU (Europäische Währungsunion) und SGI Pan Africa. Das Strategieprodukt bildet den Index SGI Europe Short Strategy ab. Dieser Index geht den Angaben zufolge ein zur Entwicklung des Stoxx 600 spiegelverkehrtes Exposure ein. Vier Indizes sind nun erstmals auf Xetra handelbar: Der MSCI Thailand, der MSCI Malaysia, der SGI Pan Africa und der SGI Europe Short Strategy. Im XTF-Segment der Deutschen Börse sind nun 363 börsengehandelte Indexfonds im Angebot. Damit verfügt der Frankfurter Marktbetreiber nach eigenen Angaben über das größte ETF-Angebot unter den europäischen Börsen.
Was Exchange Traded Funds wirklich bringen [07.10.2008]
Anleger sind immer auf der Suche nach dem Investment, das alle positiven Eigenschaften in sich vereint: Es soll möglichst eine höhere Rendite bringen, als der Gesamtmarkt sie erzielt. Dabei soll das Risiko auch noch vergleichsweise niedriger liegen. Und zu guter Letzt muss es natürlich auch günstig sein. Am besten, es kostet gar nichts. Dieser Zielkonflikt zwischen Rendite, Risiko und Kosten macht Anlegern seit jeher zu schaffen. Und jeder Investor weiss: Die Lösung dieses Zielkonflikts gleicht der Quadratur des Kreises.
ETF als klares und einfaches Produkt - Alpha und Beta separieren [06.10.2008]
Das Urteil von Dirk Klee konnte nicht eindeutiger sein: "Nach Abzug aller Kosten sinkt der Anteil der (aktiven Aktienfonds-) Manager, welche die Benchmark langfristig schlagen, gegen Null." Auch von Erfolgen in der Vergangenheit sollten sich Anleger nicht blenden lassen, die Wahrscheinlichkeit der anhaltenden Outperformance eines einzelnen Fondsmanagers entspreche nämlich ungefähr der eines Münzwurfs. Auf dem ETF-Forum plädierte Klee, CEO von Barclays Global Investors, Deutschland, daher für ein Risikomanagement mit ETF. Diese eignen sich seiner Ansicht nach besonders gut für die Diversifikation und seien darüber hinaus kostengünstig. Zudem sei ein ETF ein "klares und einfaches Produkt", so Klee. Doch das ist nicht alles: Alpha und Beta, d.h. Über- und Marktrendite, könnten mit ETF gut separiert werden. Als Beispiel nannte Klee die Kombination eines passiven Fonds (85 %) mit einem Hedgefonds (15 %). Die Vorteile für den Anleger: geringere Risiken, geringere Kosten und gleichzeitig ein hohes Alpha. Ein weiterer Pluspunkt der ETF ist laut Klee die Liquidität auch in volatilen Zeiten.
Core-Satellite-Strategien mit ETF verwirklichen [06.10.2008]
Eine Geldanlage nach der Core-Satellite-Strategie unter Einbeziehung von ETF ermöglicht ein stabiles Investment, so lautete die These von Max Müller auf dem ETF-Forum der Deutschen Börse. Nach Einschätzung von Müller, Head of Sales der UBS für Exchange Traded Funds, werden passive Instrumente wie ETF als Bestandteil von Core-Satellite-Strategien immer wichtiger, insbesondere bei institutionellen Kunden. Bei der Core-Satellite-Strategie wird ein risikoarmes Kerninvestment mit mehreren chancenreicheren "Satelliten" kombiniert.
Markt oder Manager? Indexfonds und aktive Fonds im Vergleich [06.10.2008]
Aktiv gemanagte Fonds
Synthetische ETF nicht ganz ohne Gegenparteirisiko [05.10.2008]
Alle Anlageklassen werden zunehmend kritisch betrachtet. Der Ausfall des Emissionshauses Lehman Brothers hat Investoren aufgeschreckt. Kotierte Indexfonds (Exchange Traded Funds, ETF) gelten als sichere und transparente Instrumente zur unkomplizierten Portfoliodiversifikation. Die Entwarnung vorab: Sie werden es bleiben. Im Detail offenbaren ETF Unterschiede, die Anleger beachten sollten. Sie hängen mit der Konstruktion zusammen.
Steueraufschub mit Indexfonds [05.10.2008]
Börsengehandelte Indexfonds bilden günstig und präzise die Entwicklung von Indizes für Aktien, Renten und andere Vermögensklassen nach. Sie sind auch für Steuersparer interessant, allerdings ist nicht klar, wie lange noch.
Die Berg-und-Tal-Fahrt an den Börsen lässt auch ETF-Anleger nicht kalt [05.10.2008]
So haben die grossen Marktschwankungen nach der Ankündigung des 700 Milliarden Dollar Rettungspakets der US-Administration in der Asset Allocation der Anleger tiefe Spuren hinterlassen. Sie suchen vor allem eins: Sicherheit.
