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Aktiv gemanagte ETF; Die Welt ist komplex genug [29.03.2009]
Exchange Traded Funds (ETF) sind passiv verwaltete Indexfonds, welche die Entwicklung ihres zugrunde liegenden Index nachbilden. Für viele Anleger sind sie attraktiv, weil es sich um äusserst transparente Vehikel handelt. Ebenfalls vorteilhaft ist ihre laufende Preisstellung; ETF können kontinuierlich gehandelt werden, da ein sogenannter Market Maker laufend einen Preis stellt und so Käufer und Verkäufer zusammenbringt. Dieser Punkt ist vor allem für Anleger interessant, welche die Entwicklung nah verfolgen und gegebenenfalls rasch reagieren wollen: Ein Anleger kann mit ETF sehr schnell investieren oder deinvestieren.
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"Wir erwarten einen Preisanstieg", sagt der ETF-Manager der Zürcher Kantonalbank [28.03.2009]
Herr Weller, weshalb investieren Anleger in ETF auf Platin und Palladium?
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Sechs ETF auf neue Staatsanleihen-Indizes [27.03.2009]
Die Deutsche Börse berechnet neue Eurogov-Indizes auf deutsche Staatsanleihen. Der Emittent ETF-Lab, eine Tochter der Dekabank, bietet zeitgleich sechs passende Rentenindexfonds mit unterschiedlichen Laufzeiten an und will sich in diesem Segment noch verbreitern.
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ETF-Markt bald mit doppeltem Marktvolumen [27.03.2009]
Die Finanzkrise hatte die weltweiten Märkte im vergangenen Jahr fest im Griff. Dabei haben nicht nur die Kursverluste, sondern auch die extrem hohe Volatilität die Investoren belastet. Der amerikanische Standardindex S&P 500 bewegte sich allein in der 2. Jahreshälfte 2008 an 18 Handelstagen um mehr als 5% so oft wie in den vergangenen 50 Jahren zuvor.
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Bain und Colony wollen für Barclays-Sparte iShares bieten [26.03.2009]
Die Beteiligungsgesellschaften Bain Capital LLC und Colony Capital haben nach Angaben informierter Kreise ein Konsortium zur Übernahme der Indexfonds-Anbieter iShares der britischen Großbank Barclays gebildet. Das sagte eine mit dem Sachverhalt vertraute Person am Mittwoch zu Dow Jones Newswires.
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Börsengehandelte Indexfonds sind Nutznießer der Krise - Aber der Erfolg birgt auch Risiken [26.03.2009]
Börsennotierte Indexfonds scheinen nicht von dieser Welt zu sein. Diesen Eindruck vermittelt zumindest die geradezu euphorische Berichterstattung. Immer neue Wunderformeln werden für die Abkürzung ETF, die ursprünglich für diese Exchange Trade Funds steht, gefunden. Von "Extra-Terrestrischen Fonds" bis zu "Erfolgreich trotz Finanzkrise" reichen die Wortkreationen.
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Neue Immobilien-Indizes der FTSE EPRA/NAREIT Gruppe [25.03.2009]
FTSE Group hat eine neue Serie globaler FTSE EPRA/NAREIT indizes lanciert. Die neuen Indizes sind:
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Deutsche Börse startet neue EUROGOV-Indizes und ETFs [24.03.2009]
Die Deutsche Börse hat am Montag mit sechs EUROGOV- Indizes eine neue Indexfamilie für den Markt der Staatsanleihen gestartet. Die EUROGOV-Indizes bilden aktuell den deutschen Markt für festverzinsliche, in Euro denominierte Staatsanleihen ab. Der ETF-Emittent ETFlab Investment GmbH, eine Tochtergesellschaft der DekaBank Deutsche Girozentrale, hat zeitgleich sechs Rentenindexfonds auf die neuen EUROGOV-Indizes aufgelegt, die im XTF-Segment der Deutschen Börse gehandelt werden.
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ETFs bieten Schutz vor Schuldnerausfall [24.03.2009]
Die Indexfonds von iBoxx, iShares und iTraxx beinhalten nicht nur bis zu 50 internationale Unternehmensanleihen, sondern sind in der Regel auch liquider als die einzelnen Schuldscheine. Zwar eignet sich die vergleichsweise geringe Stückelung von 1 000 Euro je festverzinslichem Schuldschein mittlerweile durchaus auch für die Depots privater Investoren. Aber die Papiere sind nicht immer liquide handelbar. Wollen Anleiheinvestoren ihre Scheine vor Ende der vorher festgelegten Laufzeit loswerden, müssen sie einen Käufer an einer Börse suchen. Und steht es um die Kreditwürdigkeit des jeweiligen Schuldners schlecht, wird ihnen niemand die Papiere abkaufen wollen. Indexfonds auf Unternehmensanleihen hingegen sind börsentäglich handelbar und werden auch vom ausgebenden Kreditinstitut zurückgenommen.
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ETFlab bringt 6 neue Renten-ETFs an die Deutsche Börse [23.03.2009]
Seit Montag, 23. März 2009 sind sechs weitere Renten-ETFs von ETFlab auf Xetra handelbar.
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ETFs: Renaissance der Wall Street? [23.03.2009]
Glaubt man den Vorzeichen, scheint sich jetzt eine Renaissance der Wall Street anzubahnen. Jedenfalls gewinnt der US-Aktienmarkt seit 2 Wochen wieder an Boden. Dafür sorgen einige positive Frühsignale, etwa die Rückkehr der Banken in die Gewinnzone oder ein Anstieg der Hausverkäufe, die die Hoffnung auf ein baldiges Ende der Rezession wecken. Die Aktienmärkte profitieren aber noch stärker von der sehr offensiven Konjunkturpolitik, etwa dem vergangene Woche angekündigten Maßnahmenpaket der Federal Reserve Bank, das insgesamt rund 2 Billionen Dollar wiegt und die Zinsen drücken und das Vertrauen restaurieren soll.
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Die Gold-Tresore der ZKB quillen über [21.03.2009]
Er ist tief unter der Erde vergraben, der Goldschatz der Zürcher Kantonalbank, irgendwo an der Zürcher Bahnhofstrasse. Wo genau, muss offen bleiben. Wer in den Tresor der ZKB vorgelassen wird, muss eine mehrseitige Geheimhaltungserklärung unterschreiben. Besucher werden von den Hütern der Edelmetalle so lange in Liften hoch und runtergefahren und durch lange Gänge geführt, bis sie jede Orientierung verloren haben. Erst dann landet man im Allerheiligsten. Und ist erst mal enttäuscht. Im vielleicht zwanzig mal zwanzig Meter grossen Raum stapeln sich auf Holzpaletten, Reihe um Reihe, Berge von Gold, Silber, Platin und Palladium. Das Ganze sieht, beleuchtet von Neonröhren, so banal und kalt aus wie jedes Lager.
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Viele Fondsmanager kleben am Index [20.03.2009]
Exchange Traded Funds. Aktiv oder passiv? Das ist für Anleger weniger eine Frage der Grammatik, als vielmehr der Strategie. Denn nur wenige Fondsmanager übertreffen ihren Vergleichsindex – und schon gar nicht auf Dauer.
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Indexfonds: Bald doppeltes Marktvolumen [19.03.2009]
Die Finanzkrise hatte die weltweiten Märkte im vergangenen Jahr fest im Griff. Dabei haben nicht nur die Kursverluste, sondern auch die extrem hohe Volatilität die Investoren belastet. Der amerikanische Standardindex S&P 500 bewegte sich allein in der 2. Jahreshälfte 2008 an 18 Handelstagen um mehr als 5% so oft wie in den vergangenen 50 Jahren zuvor.
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Hedge-Fonds auf der Spur [18.03.2009]
Das ist mutig: Die Deutsche Bank lanciert jetzt den weltweit ersten börsengehandelten Indexfonds mit Kopplung an die Wertentwicklung von Hedge-Fonds. Und das in einer Zeit, in der Anleger Milliarden aus den wenig transparenten Hedge-Fonds abziehen. Für Skeptiker ist nur die Hälfte aller Hedge-Fonds überlebensfähig. Viele arbeiten mit Kredit, was ihnen bei ausgetrockneten Kreditmärkten und extremen Börsenschwankungen das Kreuz bricht - die Finanzkrise lässt grüßen.
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Barclays ringt um Unabhängigkeit [18.03.2009]
Die britische Bank Barclays scheut die Verstaatlichung wie der Teufel das Weihwasser. Um das Schicksal der Konkurrenten Royal Bank of Scotland (RBS) und Lloyds Banking, die mittlerweile mehrheitlich in Staatsbesitz sind, zu vermeiden, will sich Barclays von Ishares, dem Kronjuwel des Finanzinstituts, trennen. Die Bank bestätigte, bereits Verhandlungen über den Verkauf geführt zu haben. Ishares ist Teil der Sparte Barclays Global Investors und auf kotierte Indexfonds (Exchange Traded Funds, ETF) spezialisiert. Der Wachstumsbereich ist hochprofitabel. Ishares hält sowohl in den USA als auch in Europa die klare Marktführerschaft.
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Drei neue Bond-ETF an der Xetra handelbar [18.03.2009]
Seit Dienstag, 17. März 2009 sind drei weitere Renten-ETFs von iShares auf Xetra handelbar.
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Fonds im Rückblick: MSCI Taiwan ETF [17.03.2009]
Ein Jahr ist es her, dass wir den MSCI Taiwan TRN Index ETF von db x-trackers vorgestellt haben. Seither hat das börsennotierte Indexpapier mit den wichtigsten taiwanesischen Titeln über 50 Prozent verloren.
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ETF-Markt wächst weiter - Neue iShares an Xetra gelistet [17.03.2009]
Seit Dienstag, 17. März 2009 sind vier weitere ETFs von iShares auf Xetra handelbar.
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Die Fonds-Imperien Charles Schwab und Pimco schlagen zurück [17.03.2009]
Die Fonds-Imperien Charles Schwab und Pimco sind laut Medienberichten daran, den US-Markt für Exchange Traded Funds (ETF) aufzumischen. Nach Informationen von MarketWatch haben beide Anbieter bereits einen Fonds in den USA registrieren lassen. Gründe für diesen überraschenden Schritt dürften die steigende Kostensensibilität der Kunden sowie die enttäuschende Performance klassischer Anlagefonds im vergangenen Jahr sein. Beides setzt Fondsanbieter derzeit massiv unter Druck. Nach Aussagen von John Gabriel, Analyst bei Morningstar, könnte durch den Markteintritt eine wichtige Schwelle überschritten worden sein. 'Dadurch könnten weitere schlafende Giganten des Fondsgeschäfts geweckt werden, die sich bislang vom ETF-Markt ferngehalten haben', sagte er gegenüber MarketWatch.
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Mini-Renditen bei Geldmarktfonds [16.03.2009]
Sie gelten als langweilig und bieten mickrige Renditen - doch Geldmarktfonds sind seit dem Ausbruch der Finanzkrise die mit Abstand erfolgreichste Anlagefonds-Kategorie. Laut einer Statistik des Datenanbieters Swiss Fund Data (SFD) legte das hierzulande in diesen Produkten angelegte Vermögen 2008 um 33,7 Mrd. Fr. zu, während alle andere Fondskategorien - mit Ausnahme der Immobilienfonds - starke Rückgänge verbuchten. Zu Anfang dieses Jahres setzte sich diese Entwicklung weiter fort, und folglich waren die Geldmarktfonds per Ende Januar mit einem Vermögen von 103,6 Mrd. die grösste Fonds-Kategorie am Schweizer Markt. Anlagestrategiefonds kamen auf 93,7 Mrd. Fr., Aktienfonds auf 90,9 Mrd. Fr. und Obligationenfonds auf lediglich noch 73,5 Mrd. Fr. Dies zeigt die enorme Risikoaversion der Investoren - schliesslich gelten Geldmarktfonds, wenn auch nicht immer zu Recht, als besonders sichere Anlage.
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iShares bestätigt, Gespräche über einen Verkauf zu führen [16.03.2009]
Die britische Bank Barclays ist nach eigenen Angaben "stark ins Jahr 2009" gestartet. Die Geschäfte würden sich gut entwickeln, teilte die Barclays plc, London, am Montagmorgen mit und gab sich damit ähnlichzuversichtlich wie zuvor bereits einige ihrer US-Wettbewerber.
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Ertes ETF-Rating kommt bis Ende 2009 [16.03.2009]
Herr von Perfall, was ist das Besondere an Ihrem Rating für Exchange Traded Funds (ETFs)?
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Palette von Short-ETF wird breiter – Schweizer Anbieter nicht mit von der Partie [15.03.2009]
Der Ausblick der Schweizer Nationalbank verheisst nichts Gutes, die Konjunkturerwartungen sind düster. Die Eidgenossenschaft bildet keine Ausnahme. Kein Land kann sich den Auswirkungen der schlimmsten Wirtschaftskrise seit Jahrzehnten entziehen, die Suche nach Silberstreifen am Horizont ist gegenwärtig vergebens. Es geht weiter abwärts, daran besteht kein Zweifel mehr. Das Bärenmarktrally von vergangener Woche kann nicht darüber hinwegtäuschen. Kein Wunder finden Short ETF – kotierte Indexfonds (Exchange Traded Funds, ETF), die steigen, wenn die entsprechenden Referenzindizes sinken – seit Monaten Anklang.
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Wie sind ETF konstruiert? [14.03.2009]
Kotierte Indexfonds (Exchange Traded Funds, ETF) werden in der Regel auf eine von drei Arten repliziert. Am naheliegendsten ist es, den Referenzindex mit allen zugrundeliegenden Basiswerten abzubilden. Diese Methode wird Full Replication genannt. Die Abweichung vom Index (Tracking Error) ist dabei gering. Problematisch können Anpassungen des Referenzwerts und zu berücksichtigende Dividenden sein. Die Kosten dieser Konstruktionsmethode sind eher hoch, weil jedes Indexmitglied gekauft werden muss. Die Methode eignet sich daher besonders zur Abbildung von liquiden Standardwerteindizes.
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40 Hedge-Fonds im ETF-Mantel [12.03.2009]
Seit gestern ist an der Deutschen Börse der erste Indexfonds notiert, der die Wertentwicklung von Hedge-Fonds abbildet. Im Interview mit dem Handelsblatt erklärt Roland Weinfurtner, Vertriebsleiter der Hedge-Fonds-Plattform der Deutschen Bank, welche Chancen und Risiken das neue Produkt birgt.
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Deutsche Bank mit zwei neuen ETFs [11.03.2009]
db x-trackers hat seine Produktpalette um folgende zwei ETFs erweitert:
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ETFlab erweitert Produktpalette um sechs Renten-ETFs [10.03.2009]
ETFlab hat seine Produktpalette um sechs Renten-ETFs auf Staatsanleihen der Euro-Mitgliedsstaaten erweitert
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Telekommunikationsbranche überrascht mit guten Zahlen - ETFs ziehen bereits an [10.03.2009]
Unsere Industrie ist insgesamt krisenresistenter als andere Branchen", sagte Telekom-Chef René Obermann, als er in der vergangenen Woche die positiven Geschäftszahlen für das Jahr 2008 präsentierte. Bislang scheint dies wirklich der Fall zu sein. Denn der Bonner Konzern konnte die Erwartungen der Analysten sogar im rezessionsgeprägten vierten Quartal übertreffen.
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Mit Indexfonds auf fallende Kurse setzen [09.03.2009]
Die Börsenkurse fallen und fallen, und im Anlagefonds-Universum gibt es kaum Produkte, die in der schwierigen Finanzmarktlage der jüngeren Zeit auf eine positive Performance kamen. Einer Handvoll von Anlagefonds sind jedoch Traumrenditen gelungen, nämlich den auf Short-Indizes beruhenden Exchange-traded Funds (ETF). ETF sind an der Börse gehandelte, von den Gebühren her günstige Anlagefonds, denen meist ein Index zugrunde liegt. In der Variante des Short-ETF setzt man auf Börsenbarometer, die die inverse Entwicklung eines traditionellen Indexes abbilden.
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Die größter ETF in Deutschland [09.03.2009]
Dank der Turbulenzen an den Finanzmärkten hat der Eonia ETF von DB X-Trackers 6,3 Mrd. Euro eingesammelt. Er ist damit nach Angaben der Deutsche-Bank-Tochter der größte Exchange Traded Fund (ETF) in Europa.
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Umfrage zu Fonds-Factsheets [08.03.2009]
Benutzen Sie Fonds-Factsheets zu Ihrer Information oder zum Vertrieb von Fonds?
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Clevere Strategien gegen den rasanten Kursverfall [07.03.2009]
Viele Sparer haben noch in den letzten Monaten des Jahres 2008 einen Teil ihres Geldes in Aktien umgeschichtet, um so Kursgewinne vor der Abgeltungsteuer zu retten. Nun stehen sie vor Verlusten - und laufen Gefahr angesichts weiter sinkender Kurse noch mehr zu Geld zu verlieren. Die logische Maßnahme wäre, jetzt zu verkaufen und bei niedrigeren Kursen wieder einzusteigen. Damit wären dann aber künftige Gewinne zu versteuern.
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Zehnprozentige Erhöhung des Erdölpreises [07.03.2009]
Die internationalen Rohwarenmärkte beschlossen die erste Märzwoche im Schnitt wenig verändert; der energielastige Goldman-Sachs-Index verzeichnete indes eine schmale Avance.
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Aktives Portfoliomanagement mit ETFs und einem regelbasierten Risikomanagement [06.03.2009]
Aktives Portfoliomanagement mit passiven Exchange Traded Funds (ETFs) und einem strikten, regelbasierten Risikomanagement: Diese Lösung für Investoren bietet die jetzt gestartete Zusammenarbeit zwischen Lyxor Asset Management (Lyxor), Avana Invest (Avana) und Société Générale Securities Services KAG (SGSS).
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Versicherung für Obligationäre [06.03.2009]
Obwohl Kreditderivate oft mit Problemen bei Banken und Versicherungen wie AIG oder Swiss Re assoziiert werden, bilden sie richtig eingesetzt eine sinnvolle Depotergänzung.
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Schweiz - SIX-Börsenplätze mit mehr Umsatz im Februar [05.03.2009]
SIX-Börsenplätze mit mehr Umsatz im Februar. Im Februar sind an den Handelsplätzen der Schweizer Börse SIX, SWX Europe und SWX Scoach 99,8 Mrd. Fr. umgesetzt worden. Dies bedeutet ein Plus von 3,4% gegenüber dem Vormonat. Spitzenreiter waren im vergangenen Monat die ETF (Exchange-Traded Funds), die mit einem Umsatz von 3,4 Mrd. Fr. knapp 27% mehr Umsatz erzielten als im Vormonat, wie die Börse am Mittwoch mitteilte. ETF sind spezielle Anlagefonds, die sich meistens an einem Index orientieren. Auch die Umsätze bei den Frankenanleihen (+13%), den strukturierten Produkten und Optionsscheinen (+4,8%) sowie den Aktien inklusive Fonds (+4,4%) legten zu. Rückläufig waren hingegen Fremdwährungsobligationen (-14,2%).
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Trendwende an den Aktienmärkten [04.03.2009]
Die Aktienkurse stürzen. Die schlechten Nachrichten reissen nicht ab. Hier und dort wurde bereits um die Jahreswende mit einem neuerlichen Absturz gerechnet. Nicht wenige Börsianer vertrauten jedoch darauf, dass die jüngsten negativen Meldungen aus Konjunktur und Unternehmen in den tiefen Kursen eingepreist seien. Auch schienen charttechnische Muster vorerst Schlimmeres zu verhüten.
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Der Siegeszug der Index-Fonds setzt sich auch 2009 fort [03.03.2009]
Die Anleger suchen noch immer nur eines: Sicherheit. Als der sichere Hafen gilt Gold. «Gold ist eine Versicherung für den schlimmsten Fall, der immer möglich ist», sagt Roger M. Kunz, Leiter Anlagestrategie der Bank Clariden Leu. Die Vermögensverwaltungsbank empfiehlt sicherheitsorientierten Anlegern bei grösseren Beträgen Goldbarren oder mit physischem Gold unterlegte ETF, Exchange-Traded Funds, börsenkotierte Indexfonds. Goldbarren im Garten zu vergraben beziehungsweise einen Tresor zu kaufen oder zu mieten, ist nicht jeden Anlegers Sache. Darum boomen gegenwärtig die Gold-ETF der Zürcher Kantonalbank oder von Julius Bär.
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Emittentenrisiko: Rutschgefahr bei Indexfonds [02.03.2009]
Exchange Traded Funds sind einfache Vehikel, mit welchen die Entwicklung eines Index nachvollzogen werden kann. Doch nicht bei allen ETF ist wirklich drin, was drauf steht.
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EasyETF Axa/BNP Paribas: Zeichen für Trennung [01.03.2009]
Seit geraumer Zeit spannen Axa und BNP Paribas im Bereich der Exchange Traded Funds (ETF) zusammen. Unter dem Label «EasyETF» hat das Joint Venture bisher zwei ETF auf den Schweizer Markt gebracht. Allzu glücklich scheint man mit der Kooperation zumindest auf Seiten von Axa jedoch nicht zu sein. Bereits an der Fondsmesse in Zürich kursierten Gerüchte, wonach Axa den Ausstieg prüfe. Auf Anfrage bestätigte die Axa-Sprecherin Barbara Fleck dies. «Es ist richtig, dass wir derzeit verschiedene Optionen für unser künftiges Engagement bei EasyETF prüfen», so die Sprecherin. Hierzu zähle auch, das Geschäft dem jetzigen Partner zu überlassen.
ETF Blog
Archiv 03/2009
